Переменная имени класса в том же классе не понимает концепцию

В вашем случае каждый экземпляр MyClass может иметь ссылку на другой экземпляр MyClass. Название не дает намеков на то, зачем вам это нужно. Но в целом такая структура позволяет связывать, украшать и вкладывать.

Например, вы можете реализовать цепочку этапов обработки. Каждый вызывает следующий в цепочке до конца (var == null).

В качестве альтернативы, ваш класс может «обернуть» другой экземпляр класса и сделать что-то вроде вызовов методов журнала, прежде чем делегировать их обернутому экземпляру.

Подобную структуру можно использовать для моделирования деревьев, например, Node, каждый из которых имеет список дочерних узлов (List<Node> children). Листовые узлы не будут иметь потомков.

Если вы хотите смоделировать некоторые сценарии реального мира, вам, возможно, придется использовать это понятие.

Например, представьте себе ветку Дерева. На ветке дерева может быть n веток. Ветвь будет иметь ссылку на ветки рядом с ней.

class Branch {
    Branch branch1;
    Branch branch2;
    Branch branch3;
}

Это полностью допустимое объявление класса Java. Пример того, что MyClass var; означает в вашем коде, следующий:

Представьте, что этот класс называется Directory (он представляет местоположение каталога на жестком диске в реальной жизни), и мы хотим смоделировать, что в каталоге может быть больше (под) каталогов (для простоты только один :)). Таким образом, мы могли бы смоделировать это, используя эту структуру:

class Directory {
    int amountOfFolders;
    Directory subdiretory;         // <-- child object(directory)!
    // Directory[] subdiretories;  // out of curiosity, this would be much more real
}

Таким образом, когда мы создаем объект Directory, устанавливаем его дочерний каталог (и) и делаем с ним кое-что.

Это называется Состав (подробнее см. Разница между наследованием и составом и Наследование и состав (часть «Основы композиции»))

См. Ниже код с комментариями для получения более подробной информации ...

class MyClass {

    int data;
    // attribute of type MyClass, this can represent a hierarchical structure
    // in real life applications.
    MyClass var;

   // this is not a class method, but its constructor, used to create instances
   // of this class, i.e.: MyClass c = new MyClass();
   public MyClass() {
   }

   // this is another constructor, which receives a parameter for setting its
   // attribute data, i.e.: MyClass c = new MyClass(3);
   public MyClass(int data) {
       this.data = data;
   }
}

Демо: https://ideone.com/2qirCQ

Вот Репозиторий GitHub с этим кодом.