Можешь попробовать:

state_to_abbrev = {}
for word in states:
    for i in range(50):
        state_to_abbrev[states[i]] = abbreviations[i]

state_to_abbrev

Обновлять:

Как предлагается в комментарии, вам не нужен дополнительный цикл за словом, вы можете просто попробовать:

state_to_abbrev = {}
for i in range(50):
    state_to_abbrev[states[i]] = abbreviations[i]

state_to_abbrev

Затем, используя dict comprehension, вы можете назначить в одной строке для указанного выше цикла:

state_to_abbrev = {states[i]:abbreviations[i] for i in range(50)}

Кроме того, поскольку вы используете два списка, вы можете попробовать использовать zip, вы также можете посмотреть, например, в документация:

dict(zip(states,abbreviations))

Попробуйте enumerate

state_to_abbrev = {}
for i, word in enumerate(states):
    state_to_abbrev[word] = abbreviations[i]

state_to_abbrev

Наивный способ сделать то, что вы пытаетесь сделать, заключается в следующем:

state_to_abbrev = {}

for i in range(len(states)):
    state_to_abbrev[states[i]] = abbreviations[i]

Вместо этого у вас есть вложенный цикл, но это не то, что вы хотите, вложенный цикл перебирает декартово произведение ваших двух списков, то есть:

In [46]: for a in ('a','b'):
    ...:     for n in (1, 2):
    ...:         print(a, n)
    ...:
a 1
a 2
b 1
b 2

In [47]:

Но на самом деле в Python вместо использования индексов вы бы использовали zip для параллельного перебора двух списков:

state_to_abbrev = {}

for st, abbr in zip(states, abbreviations):
    state_to_abbrev[st] = abbr

Но В самом деле, вы должны знать, что конструктор dict уже принимает итерацию пар ключ-значение, поэтому вам нужно В самом деле:

state_to_abbrev = dict(zip(states, abbreviations))

Вот однострочная версия: (Python 3)

state_to_abbrev = dict(zip(states,abbreviations))

print(state_to_abbrev)

Распечатывает:

{'Alabama': 'AK', 'Alaska': 'AL', ...}

Вы можете попробовать любой из этих методов:

states=['Alabama','Arizona']
abbreviations=['AK','AL']

print(dict([i for i in zip(states,abbreviations)]))
print({i[0]:i[1] for i in zip(states,abbreviations)})

выход:

{'Alabama': 'AK', 'Arizona': 'AL'}
{'Alabama': 'AK', 'Arizona': 'AL'}